Cinco Apostas de Warren Buffett para Você Ter Na Carteira em 2025

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O portfólio da Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, há muito serve como um guia para investidores que buscam empresas de qualidade com vantagens competitivas duráveis para geração de valor. À medida que avançamos por 2025, várias das participações da Berkshire se destacam como investimentos atraentes, combinando sólidos fundamentos com avaliações razoáveis, apesar do foco contínuo do mercado em ações de tecnologia e crescimento.

Esta análise examina as cinco ações mais promissoras da Berkshire Hathaway, que oferecem aos investidores modelos de negócios fortes, barreiras competitivas e potencial para valorização de capital no longo prazo. Cada seleção representa uma empresa que está alinhada com a filosofia de investimento de Buffett e parece bem posicionada para o sucesso, no cenário econômico em evolução de hoje.

A abordagem de Warren Buffett para investir

A estratégia de investimento de Buffett foca na identificação de empresas com fortes vantagens competitivas, equipes de gestão competentes e a capacidade de gerar fluxo de caixa livre consistente. Sua filosofia enfatiza a compra de grandes empresas a preços razoáveis, em vez de empresas medianas a preços de pechincha. Essa abordagem tem se mostrado bem-sucedida ao longo de vários ciclos de mercado, com a Berkshire Hathaway entregando retornos anuais compostos bem acima das médias do mercado ao longo de várias décadas.

O “Oráculo de Omaha” — apelido dado a Warren por seus investimentos com bons resultados —  foca em empresas que ele entende, evitando tecnologias complexas ou modelos sem um potencial de lucro transparente. Ele dá prioridade a companhias com poder de precificação, forte reconhecimento de marca e a capacidade de manter ou expandir a participação de mercado, mesmo durante crises econômicas. Essa abordagem conservadora, mas eficaz, fez de Buffett um dos investidores mais bem-sucedidos da história.

Como essas escolhas de ações foram feitas

O processo de seleção se concentrou nas atuais participações do portfólio da Berkshire Hathaway, analisando cada posição com base na força fundamental, posição no mercado e alinhamento com os princípios de investimento de Buffett. Foram priorizadas empresas com fluxos de caixa fortes, avaliações razoáveis e vantagens competitivas duráveis. Além disso, foi dada uma atenção especial ao desempenho recente dos negócios, à eficácia da gestão e aos potenciais catalisadores para o crescimento futuro.

Cada empresa selecionada foi avaliada em relação às condições atuais do mercado e aos desafios específicos de cada setor. Fatores como retorno sobre o patrimônio, níveis de endividamento e geração de fluxo de caixa livre também foram considerados. O mesmo vale para a capacidade de cada empresa de manter ou expandir sua participação de mercado em seus respectivos setores, enquanto entrega retornos consistentes aos acionistas.

O Top5

1. Bank of America (BAC)

O Bank of America é uma das maiores instituições financeiras dos Estados Unidos, atendendo cerca de 66 milhões de consumidores e clientes de pequenas empresas com cerca de 4 mil centros financeiros. O banco transformou com sucesso suas capacidades digitais, com mais de 90% de todas as transações realizadas por canais digitais. Suas práticas de empréstimos conservadoras e o sólido balanço patrimonial os posicionam bem no ambiente econômico atual.

Por que as Ações do BAC São uma Ótima Escolha

O Bank of America representa o maior investimento do setor financeiro de Berkshire, com uma participação avaliada em mais de US$ 35 bilhões (R$ 201,5 bilhões), representando mais de 8% do portfólio. Isso porque a instituição possui diversas fontes de receita, o que garante uma boa performance em diferentes cenário econômicos. O banco de varejo, por exemplo, tem uma contribuição de 35% na receita, já a gestão de patrimônio soma mais de 20%, enquanto o banco de investimento, 25%, sem contar o índice de capital de nível 1 que agrega em mais de 11%.

Os recentes investimentos de mais de US$ 3,5 bilhões (R$ 20,15 bilhões) anuais em tecnologia digital melhoraram a pontuação de satisfação do cliente para acima de 80%, enquanto reduziram os custos operacionais em aproximadamente 20% por transação, levando a métricas de lucratividade aprimoradas. Concomitantemente, o engajamento digital agora excede 75% das interações totais com consumidores, com usuários móveis crescendo cerca de 10% anualmente. A divisão de gestão de patrimônio sozinha gera mais de US$ 5 bilhões (R$ 28,75 bilhões) em receita anual, com saldos de clientes acima de US$ 3 trilhões (R$ 17,25 trilhões), proporcionando uma receita estável baseada em taxas, independentemente das flutuações das taxas de juros.

2. Coca-Cola (KO)

A Coca-Cola continua sendo a maior empresa de bebidas não alcoólicas do mundo, com um portfólio de mais de 200 marcas vendidas em mais de 200 países. As recentes iniciativas estratégicas da empresa têm se concentrado em expandir sua presença em categorias em crescimento, como café pronto para beber, bebidas esportivas e águas premium. O modelo de negócios adaptativo da empresa tem respondido com sucesso às mudanças nas preferências dos consumidores, mantendo uma forte equidade da marca.

Por que as Ações da KO São uma Ótima Escolha

Como uma das posições mais antigas de Buffett, adquirida por menos de US$ 1,3 bilhão (R$ 7,5 bilhões) e agora avaliada em mais de US$ 25 bilhões (R$ 143,75 bilhões), a Coca-Cola exemplifica a preferência de Buffett por negócios com marcas fortes e poder de precificação, demonstrado por margens operacionais acima de 30%, apesar das pressões inflacionárias, e pela capacidade de manter aumentos de preços em torno de 8% anuais sem impacto significativo no volume.

A extensa rede de distribuição da empresa, que atende a mais de 25 milhões de pontos de venda no varejo, juntamente com suas capacidades de marketing superiores a US$ 4 bilhões (R$ 23 bilhões) anuais, cria barreiras significativas à entrada. Sua participação de mercado ultrapassa 45% em bebidas carbonatadas globais, enquanto mantém uma presença em mais de 80% de todos os locais de serviço de alimentos em todo o mundo. A expansão estratégica da empresa para bebidas mais saudáveis, com marcas não carbonatadas vem crescendo cerca de 15% ao ano e agora representa mais de 30% da receita do portfólio. Isso borda efetivamente as mudanças nas tendências dos consumidores.

Enquanto as marcas premium de água sozinhas contribuem com mais de US$ 7 bilhões (R$ 40,25 bilhões) em receita anual, crescendo em taxas de dois dígitos. A empresa aumentou seu dividendo por 61 anos consecutivos, demonstrando uma consistência notável nos retornos aos acionistas, com uma taxa de pagamento em torno de 75% e conversão de fluxo de caixa livre superior a 95% do lucro líquido. O retorno sobre o capital investido permanece acima de 20%, enquanto a marca global da Coca-Cola é estimada em mais de US$ 90 bilhões (R$ 517,5 bilhões), tornando-a uma das marcas mais valiosas do mundo.

3. Apple (AAPL)

A Apple evoluiu de fabricante de computadores para um ecossistema global de tecnologia, que abrange hardware, software e serviços. O iPhone continua sendo seu produto principal, mas seu segmento de serviços, incluindo Apple Music, iCloud e a App Store, cresceu para representar mais de 20% da receita. As recentes iniciativas no campo da realidade aumentada e inteligência artificial demonstram sua contínua liderança em inovação.

Por que as Ações da AAPL São uma Ótima Escolha

Apesar de ser uma empresa de tecnologia, a Apple se encaixa nos critérios de investimento de Buffett por meio de sua lealdade de marca líder no setor, com taxas de retenção superiores a 90% em seu negócio central de iPhone, e poder de precificação incomparável, evidenciados pelos preços médios de venda cerca de 50% mais altos do que os concorrentes, Além disso, tem uma geração de caixa massiva, superior a US$ 100 bilhões (R$ 570 bilhões) anuais.

O ecossistema da empresa cria custos de mudança elevados por meio de mais de 2 bilhões de dispositivos ativos globalmente, enquanto seu negócio de serviços, crescendo cerca de 15% ao ano e mantendo margens superiores a 70%, oferece fluxos de receita recorrentes que agora representam mais de 25% da receita total. O programa de recompra de ações da Apple devolveu mais de US$ 600 bilhões (R$ 3,48 trilhões) aos acionistas desde o início e reduziu o número de ações em cerca de 25%. Se combinado com um dividendo que cresceu a uma taxa de dois dígitos por mais de uma década, ele se torna um investimento de longo prazo atraente.

A empresa também tem um sólido balanço patrimonial, com mais de US$ 150 bilhões (R$ 855 bilhões) em caixa e investimento, sendo líder (50%) no mercado de smartphones premium na América do Norte. Ela também mantém margens brutas da App Store superiores a 80% e tem crescido no mercado de dispositivos móveis (mais de 20% ao ano), o qual representa um mercado maior do que 75% das empresas da Fortune 500.

A Apple vem mostrando que está pensando no futuro, o que é mais um atrativo. A companhia tem iniciativas emergentes de IA e rumores de planos para veículos elétricos, oferecem múltiplos vetores para crescimento futuro, mantendo margens operacionais acima de 30%.

4. Occidental Petroleum (OXY)

A Occidental Petroleum é uma das principais produtoras de petróleo e gás com ativos de destaque na Bacia Permiana. O modelo de negócios integrado da empresa inclui fabricação de produtos químicos e soluções de gestão de carbono. Investimentos recentes em tecnologia de captura de carbono e iniciativas de baixo carbono posicionam a OXY como líder na produção sustentável de energia.

Por que as Ações da OXY São uma Ótima Escolha

A significativa participação de Buffett na Occidental — que passa de 25% — reflete sua confiança na gestão da empresa e na posição de longo prazo no mercado de energia da Bacia Permiana, onde a OXY mantém custos de produção cerca de 40% inferiores à média da indústria. A robusta geração de fluxo de caixa livre da empresa, superior a US$ 3 bilhões (R$ 17,25 bilhões) trimestrais com os preços atuais do petróleo, juntamente com um balanço patrimonial fortalecido, que reduziu a dívida líquida em mais de 50% desde 2020, apoia o crescimento contínuo dos dividendos e um agressivo programa de recompra de ações, com alvo de cerca de 15% da capitalização de mercado anualmente.

As margens operacionais ficam acima de 30%, superando significativamente os pares da indústria, enquanto o retorno sobre o capital empregado permanece acima de 20%. A liderança da OXY em tecnologia de captura de carbono, com mais de US$ 5 bilhões (R$ 28,75 bilhões) comprometidos em instalações de captura direta de ar e métodos aprimorados de recuperação de petróleo, oferece vantagens competitivas substanciais em um setor cada vez mais consciente do meio ambiente.

5. Moody’s Corporation (MCO)

A Moody’s é uma das principais empresas globais de avaliação de riscos, fornecendo classificações de crédito, pesquisas, ferramentas e análises que contribuem para mercados financeiros transparentes. A divisão de análises da companhia expandiu significativamente, oferecendo soluções de software para gerenciamento de riscos, análise financeira e conformidade regulatória. As aquisições recentes também fortaleceram sua posição em avaliação de riscos ambientais, sociais e de governança (ESG), além dos riscos climáticos.

Por que as Ações da MCO São uma Ótima Escolha

A Moody’s exemplifica a preferência de Buffett por empresas com amplas vantagens competitivas e lucros previsíveis. No caso da MCO, isso é demonstrado por suas margens operacionais líderes do setor, com quase 50%, e retorno sobre o patrimônio entre 70% e 80%. A posição oligopolista da empresa no mercado de classificações de crédito, com uma participação de 32% no global, juntamente com altas barreiras de entrada e forte receita recorrente de seu negócio de análises – que agora representa mais de 30% da receita total e cresceu mais de 15% ao ano – cria uma poderosa vantagem competitiva.

O modelo de receita recorrente da divisão de análises aumentou as taxas de renovação de contratos para mais de 90%, enquanto o valor médio dos contratos aumentou a dois dígitos anualmente nos últimos três anos. A crescente demanda por ferramentas de avaliação de risco e análises ESG, evidenciada pelo crescimento de mais de 35% nas receitas relacionadas à área e um pipeline de contratos de análises superior a US$ 2,5 bilhões, oferece oportunidades adicionais de crescimento, mantendo altas margens. O modelo de negócios leve da empresa gera uma excepcional conversão de fluxo de caixa livre de mais de 75% do lucro líquido, apoiando o reinvestimento em iniciativas de crescimento e retornos aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações.

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